恒宝股份(002104 10.10,-0.10,-0.98%,估值,测评)：盈利将快速增长

　　□华泰证券 康志毅 孔晓明

　　预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.30元、0.40元、0.53元，对应动态市盈率分别为33倍、25倍、19倍。随着各大银行金融IC卡招标以及电信运营商移动支付卡招标的开启，公司将成为两大产品加速推广的主要受益者，盈利将快速增长，估值水平也有望提升，给予“增持”评级。

　　多氟多(002407 17.46,0.52,3.07%,估值,测评)：积极拓展新能源业务

　　□招商证券　张良勇

　　公司与地方政府合作，积极拓展新能源板块业务，尽管2013年对业绩贡献不大，但有利于公司在分布式储能领域积累行业经验。预计公司2013年六氟磷酸锂销售有望大幅提升，电子级氢氟酸、锂电池隔膜等高附加值产品有望取得突破，传统氟化铝业务逐步回暖，2013年业绩增速有望大幅提升。预估2012年~2014年每股收益为0.30元、0.45元、0.57元，维持“审慎推荐-A”的投资评级。