即时的数据分享和社交网络的需求将导致用户对各类移动终端需求不断提升,可穿戴设备在数据分享和社交领域具备放量基础。

　　未来可穿戴设备将成为新的移动平台生态圈,硬件终端不仅是营收增长点,也将成为粘住客户的产品形态,因此原软硬件、互联网等各类厂商均参与到推出硬件产品的环节。

　　可穿戴设备App软件数量及开发者数量大幅增长,假设未来5年可穿戴设备达4000万个,便可能为开发商带来4亿美元商机,即每台设备每年将带来10美金收入,产业链厂商积极参与。

　　随着可穿戴设备生态体系日益完善,预计未来苹果、谷歌、微软、亚马逊和Facebook五大平台及相应开发者都进入可穿戴设备领域时,后台数据及前端检测传输更加完善时,可穿戴设备将会变成主流。

　　LDS天线就是利用激光镭射把天线集成到终端的功能性塑胶件上。此前很多手机厂商在智能手机上都使用了LDS天线,包括苹果、Nokia、黑莓、HTC、LG、三星、中兴、华为、小米等。预计未来在可穿戴设备中,至少要加载wifi及蓝牙天线,在多天线集成及曲面焊接的情况下,LDS是最佳天线工艺选择。

　　LDS需求爆发潜力大,但由于资本开支、工艺、客户壁垒高,预计2-3年内都将供不应求,可能成为可穿戴设备最紧缺的元器件之一。

　　信维通信在具备研发和工艺优势、全球大客户资质及大产能优势下,预计公司有机会在苹果、三星、google等厂商切到较大的供货份额,同时有机会对这些大客户的可穿戴设备供应LDS天线。 信维通信通过融资后自主研发及收购laird,形成了强大的研发和制造能力,拥有了苹果、三星、google、微软、sony等大客户供应商资质,并建立了全球服务中心,高增长基础已形成。

　　预计信维通信未来有机会成为首批可穿戴设备的天线供应商,公司将以LDS作为突破口,围绕“粘住大客户”及“立足核心技术”进行产品线扩张。从LDS天线扩张到连接器、音射频模组等产品线;从手机扩张到可穿戴设备,从消费电子扩张到汽车等其他领域。

　　由于公司上半年营收贡献较少,部分国际大客户产品备货和发布时间存在不确定性,因此我们小幅下调公司本年度增长预期,但是我们依然坚定认为公司拐点已经出现,积极看好。预计2013-2015年EPS是0.27、1.08、1.61元,维持推荐投资评级。(银河证券)