公司分别收购湖北华祥水泥有限公司与华翔水泥鄂州有限公司70%股权,收购之后区域CR3提升至76%,华新市场占有率也达到55%,公司对其核心市场--鄂东地区的市场控制力进一步加强。

　　湖北需求复苏,与长三角市场联动,下半年水泥涨价空间依然可期

　　今年湖北市场新增供给很少,而6月份开始需求明显在改善,预计下半年区域供需关系将好转;同时,湖北水泥市场和长三角地区水泥价格已经形成联动,我们预计整体市场9月后旺季涨价空间值得期待。

　　维持“买入”评级

　　短期来看,公司主要市场(湖北)下半年水泥涨价弹性较大,而煤炭价格仍处低位,下半年盈利仍将保持高增长。中期来看,公司目前不断加强核心市场控制力、经营管理和费用控制,公司在行业内的竞争力持续提升;同时公司正加快推进生活垃圾生态处理项目,由于目前政府补贴较低、商业模式尚不成熟,利润贡献很小,不过长期来看将成为新的盈利增长点。我们预计2013-2015年EPS分别为1.00、1.30、1.48元/股,公司业绩弹性较大,下半年水泥价格上涨和盈利增长有望超预期,维持“买入”评级。(广发证券)