新纶科技(002341 17.54,0.34,1.98%,估值,测评)

　　评价：推荐机构：长城证券

　　新纶科技收购上海瀚广后，将补充公司专业实验室服务能力。瀚广提供专业的实验室整体解决方案，依托品牌优势在国内已拥有丰富的客户资源(主要为世界500强和大中型国企)，涉及医药、食品、石化、水文水资源、检验检疫等领域。同时，还可实现资质共用，拓宽公司在医药、食品、精细化工及科研等领域和市场规模，下游行业客户共享，延伸公司产业链。另外，公司原有工程业务主要为工业级，瀚广的专业级实验室能够拓展公司服务能力，并有望为公司消耗品及清洗业务带来协同效应，实现优势互补。

　　考虑收购瀚广带来的协同效应，将 2013-2015年的 EPS上调 0.06、0.07、0.09元至0.52、0.68、0.85元，分别对应PE为31/24/19倍。看好公司受益新版GMP改造及食品安全带来的高增长，维持“买入”评级。　　凤凰传媒(601928 8.19,-0.07,-0.85%,估值,测评)

　　评价：买入机构：中银国际证券

　　凤凰传媒作为我国第二大中小学教材出版基地，教材教辅国内市场占有率高；内容资源数字化取得突破——包括数据库建设、多媒体出版、移动阅读等，强势介入职教、早教市场；文化MALL建设稳步推进。公司基本面稳定、资金实力强大、产业链拓展预期强烈。目前规划了3000种教材，依托厦门创壹软件的技术支持，用于数字软件出版，目前已经与38所国家示范校签订协议，2012年实现营业收入3078万元，实现净利润2237万元，体现了强盈利能力。职教软件业务2012年在江苏省内拓展，未来将继续向全国市场推进，增长潜力大。

　　预计2013-2015年每股收益分别为0.42元、0.48元和0.55元，考虑公司传统业务的稳健性以及新业务拓展潜在的高成长性，基于2014年每股收益23倍市盈率，给予目标价11.00元，首次评级“买入”。风险因素：中小学生数量持续下滑；传统业务转型及外延式拓展不达预期。

　　鲁泰A(000726 8.96,-0.04,-0.44%,估值,测评)

　　评价：推荐机构：日信证券

　　在经历2012年的业绩低迷之后，2013年纺织品制造迎来出口回暖时机。目前鲁泰A接单情况良好，面料订单已排至2-3个月以后，衬衣订单排至4个月以后，而去年订单排期只有1个月。公司核心技术免烫色织布面料在全球范围内具有明显的领先优势。近年来，欧美部分高端色织布制造商的产能有所萎缩，对我国中高端色织布的需求将有所增加。中国低端色织面料已成供过于求状态，但中国每年仍需进口大量高端色织布，国内高端色织布替代进口的空间很大。公司现有产能规模色织布1.74亿米，匹染布8000万米、衬衣2000万件。新增产能二期项目推迟实施，有望于2014年释放。

　　预计公司在经历2012年低迷之后，2013年收入恢复性增长，上调2013年公司营业收入预测至68.07亿，同比增长15.36%；预计2013年毛利率反弹至28.86%；上调2013年净利润预测至9.21亿，同比增长30.09%，根据最新股本摊薄后的EPS为0.91元。根据最新盈利预测，2013年预测市盈率为10倍，股息率达到3.83%，估值优势明显。

　　长城汽车(601633 33.50,-0.43,-1.27%,估值,测评)

　　评价：买入机构：中银国际证券

　　截至5月，长城汽车累计销量(批发口径)31万台，同比增长34.2%。其中，SUV累计增长78.8%，显著高于SUV市场增速43.4%；从7-8月开始H6产能充分释放后，预计H6系列车型每月销量有望从目前的1.5-1.6万台水平增加3000-5000台；因此预计下半年销量的绝对额有望高于上半年水平。我们看好公司在聚焦SUV的中期战略布局下实现可持续的成长，尤其是明年是公司的产品大年，哈弗H2、H8计划于今年年底前后问世，此外明年还有H5换代、H7等全新车型的推出。预计明年H2和H8将分别贡献增量10万台和5万台，从而带动SUV继续放量增长。另外，若H8销量如期或超预期，则有望给公司产品结构和盈利的持续提升带来强有力的支撑。

　　上调公司2013-2015年盈利预测至2.58元、3.38元和4.22元，上调幅度分别为3.1%、8.6%、12.7%。目前A股对应2013年市盈率分别为13倍。风险因素：出口市场剧烈波动；轿车淡季销量走低；新产品投放进度和销量低于预期。